泰山财经记者张琴

  5月20日，华电国际（600027/01071）发布收购报告书，报告披露，华电国际拟通过发行股份的方式向中国华电购买其持有的华电江苏能源有限公司（简称“华电江苏”）80%股权，此前5月16日，华电国际72亿元资产重组方案获得监管批复同意，标志着重组将正式进入落地实施阶段。

  根据此次收购报告书，华电国际拟以5.05元/股向中国华电发行6.79亿股，最终以中国证监会注册的数量为准。标的资产过渡期间的损益由华电国际享有或承担，双方无需根据过渡期间损益调整标的资产交易价格。

  华电江苏成立于2008年6月，为此次收购人中国华电控股子公司，注册资本25.5亿元，2023年—2024年，总资产分别为323.7亿元及334.5亿元，负债214.8亿元、235.8亿元，净利润为7.38亿元、7.3亿元。

  截至评估基准日，华电江苏股东全部权益价值为90.85亿元，扣除永续债48亿元后的评估值为42.85亿元，80%股权的交易对价为34.28亿元。

  报告同时披露，除本次收购外，截至本报告书签署日，中国华电（收购人）及其一致行动人并无在未来12 个月内对华电国际或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，也不存在就华电国际购买或置换资产的重组计划，但不排除未来收 购人及其一致行动人根据其自身及华电国际的发展需要制定和实施上述重组计划。

  记者看到，从2024年7月18日华电国际首次披露重组方案到此次收购报告发布，进程已历时十个月。

  根据方案，华电国际拟通过发行股份及支付现金方式收购中国华电、福建华电福瑞能源发展有限公司、中国华电集团北京能源有限公司持有的8家标的股权，标的资产包括部分亏损火电项目，并向不超过35名特定投资者募资不超过34.28亿元配套资金，交易总对价约71.67亿元。

  由于收购标的涉及中国华电集团旗下江苏、上海、广东、广西四地火电资产，合计在运装机规模约为1584 万千瓦，以华电国际2023年末控股装机规模约5845万千瓦测算，占其装机比例为27.11%。

  华电国际主营业务为建设、经营发电厂，包括大型高效的燃煤、燃气发电机组及多项可再生能源发电项目。公司成立于1994年，注册地位于山东省济南市历下区，注册资本102亿元。

  对于重组，华电国际表示，通过注入优质火电资产，在华东、华南等电力负荷中心的市场份额将进一步巩固，同时减少与控股股东的同业竞争。

  根据备考审阅报告，以2024年财务数据为基数，交易完成后，华电国际的营业收入、净利润将分别达到1413.26亿元、60.41亿元，较交易前增长25.07%、5.93%，期末总资产将提升至2650.1亿元，较交易前增长18.37%。

  业绩方面，2024年，华电国际实现营业收入1129.94亿元，同比减少3.57%；净利润和扣非净利润分别为57.03亿元、53.52亿元，同比增长26.11%、40.74%。