泰山财经实习记者郑旭雯记者李迪

  继4月西南证券对长裕控股集团股份有限公司（下称“长裕集团”）的上市辅导工作完成后，5月21日，长裕集团沪市主板IPO已获受理，这也是今年上交所主板受理的第一家企业。作为行业知名的锆类产品及特种尼龙产品供应商，长裕集团IPO进展引起市场持续关注。

  2022年9月，长裕集团与西南证券签署上市辅导协议，并在创业板上市辅导备案。历经两年多完成上市辅导。不过，长裕集团最终选择了上交所主板作为上市申报板块，保荐机构仍为西南证券，审计机构为上会会计师事务所（特殊普通合伙），律师为北京市时代九和律师事务所。本次发行拟募集资金7亿元，拟发行不超过4100万新股，占股本比例不低于10%。

  长裕集团成立于2019年4月，位于淄博市高新区，注册资本3.67亿元，刘其永为公司法人、董事长兼总经理。集团现有山东广通新材料有限公司、山东广垠新材料有限公司、青岛俪徕精细化工有限公司等9家控股子公司。

  公司主营业务为锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售。主要产品包括氧氯化锆、碳酸锆、氧化锆、纳米复合氧化锆、特种尼龙、长碳链二元酸等，产品应用于汽车、通讯、消费电子、高性能陶瓷、医疗等领域。除内销外，其产品出口欧洲、美国、日本、韩国、印度、东南亚等国家和地区。

  股权结构方面，长裕集团直接持股股东包括刘其永等20个自然人、淄博乾润莱投资合伙企业（有限合伙）等4个股东持股平台及青岛鼎易投资合伙企业（有限合伙）等3个员工持股平台。

  刘其永、刘策父子直接及间接控制公司53.20%股权，为公司控股股东、实际控制人。其中，刘其永、刘策父子直接持有长裕集团38.90%、9.36%股权，刘策担任青岛鼎易投资合伙企业（有限合伙）等3个员工持股平台的执行事务合伙人，并间接控制上述三家合伙企业持有的长裕集团4.94%股权。

  经营业绩方面，2022至2024年，长裕集团营收分别为16.69亿元、16.07亿元及16.37亿元；归母净利润分别为2.57亿元、1.88亿元及2.05亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为1.77亿元、1.65亿元、1.84亿元。

  长裕集团的主营业务产品锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品中，锆类产品销售收入比重较大，在报告期内占主营业务收入的七成以上。其次是特种尼龙产品，其销售收入占主营业务收入的14%-19%。精细化工产品销售收入占总体营收的比例相对较低。

  2022至2024年，锆类产品的收入分别为12.63亿元、11.58亿元、11.54亿元。其中，2023年长裕集团总营收及锆类产品收入均有所下降，下降原因主要与产品单价降低有关。而2024年，锆类产品收入较上年变化不大，主要由于单价降低的同时销售数量增长。

  泰山财经记者注意到，直接原材料成本占锆类产品成本的75%以上，因此其销售价格受锆英砂等原材料采购价格影响较大。

  对此，招股书在与行业相关的风险中，提示了原材料价格波动风险。因中国锆矿储存量较小，全球主要锆英砂供应商澳禄卡资源有限公司、特诺钛白粉公司等对锆英砂的国际市场价格变动具有较强影响力。而其市场价格若出现大幅波动，将直接影响锆类产品盈利水平。

  据披露，此次上市募集资金将全部投向公司主业，包括4.5万吨超纯氧氯化锆及深加工项目、年产1万吨高性能尼龙弹性体制品项目、以及年产1000吨生物陶瓷及功能陶瓷制品项目。

  此外，招股书说明，在报告期以及可预见未来，长裕集团经营模式不会发生重大变化，主要产品结构不会发生重大不利调整。